Investuodami pinigus į palūkanų sąskaitą, tikitės, kad jūsų balansas su laiku didės. Tokį padidėjimą lemia du veiksniai: reali palūkanų norma, kurią moka jūsų investicinė sąskaita, ir bendra infliacijos norma. Sujungę šiuos du veiksnius gausite vadinamąją nominalią palūkanų normą.

Pereiti į skyrių


Paulius Krugmanas dėsto ekonomiką ir visuomenę Paulas Krugmanas dėsto ekonomiką ir visuomenę

Nobelio premijos laureatas ekonomistas Paulas Krugmanas moko jus ekonomikos teorijų, kurios skatina istoriją, politiką ir padeda paaiškinti jus supantį pasaulį.

Sužinokite daugiau

Kas yra nominali palūkanų norma?

Nominalioji palūkanų norma yra skelbiama palūkanų sąskaitos palūkanų norma. Pavyzdžiui, jei bankas reklamuoja taupomąją sąskaitą, kuri moka 4% palūkanų normą - arba kasmet, arba per trumpesnius laikotarpius - tai yra 4% nominalioji palūkanų norma. Bet tai nereiškia, kad jei jūs sukaupsite pinigus į tą sąskaitą, palūkanų ciklo pabaigoje turėsite 4% daugiau perkamosios galios.

sukulentai

Kodėl tai? Nes į nominalią palūkanų normą įeina ir visa infliacijos norma, ir tas infliacijos lygis veikia visą ekonomiką, ne tik to banko taupomąją sąskaitą. Norėdami išskirti palūkanas, susietas su ta konkrečia sąskaita, turime apskaičiuoti tai, kas vadinama reali palūkanų norma .

Kas kontroliuoja nominalią palūkanų normą?

Centriniai bankai, pavyzdžiui, JAV federalinis rezervas, nustato trumpalaikes nominalias palūkanų normas. Tai yra pagrindinis jų poveikis pinigų politikai. Trumpalaikė nominali palūkanų norma reiškia tą normą, kuria centriniai bankai skolina pinigus mažesniems bankams, kurie savo ruožtu skolina pinigus vartotojams didesnėmis palūkanomis (taip jie gauna savo pelną).

Kai nominali palūkanų norma yra maža, investicijos tradiciškai didėja, nes skolininkai turi mažiau mokėti palūkanas. Pavyzdžiui, po finansų krizės ir didžiojo nuosmukio 2008 m. Federalinis rezervų bankas nustatė savo nominalią palūkanų normą (vadinamą Federalinių fondų palūkanų norma) beveik nuliui - normą, kuri buvo skirta paskatinti investicijas ir padidinti bendrą vidaus produktą .

Sužinokite daugiau apie tai, kaip įvyko ‘08, čia.

rukolos nauda
Paulas Krugmanas moko ekonomikos ir visuomenės Diane von Furstenberg moko kurti mados prekės ženklą Bobas Woodwardas moko tiriamosios žurnalistikos Marcas Jacobsas moko mados dizaino

Kokia yra nominalių palūkanų normų formulė?

Skirtumą tarp realių ir nominalių palūkanų normų galima pavaizduoti naudojant Fišerio lygtį.

Tai prasideda taip: ir + π, kur i yra nominali palūkanų norma, r yra reali palūkanų norma, o π - infliacijos norma.

Ekonomistai šia lygtimi manipuliuoja taip: 1+ i = (1+ r ) (1 + π)

Norint išgauti vieną iš šių lygčių iš kitos, reikia atlikti daugiapakopį matematinį procesą, tačiau jie neabejotinai atspindi santykį tarp realios palūkanų normos, nominalios palūkanų normos ir infliacijos normos.

Prognozuodami būsimą ekonomikos augimą, ekonomistai dažnai pakeis infliacijos lygį numatomu infliacijos tempu (pavaizduoti e indeksu). Ekonomistų ir bankininkų infliacijos lūkesčiai ne visada yra tikslūs, todėl prisiimant būsimą infliacijos lygį visada yra tam tikra rizika.

Tai veda prie Fisher Effect, kurį sudaro du teiginiai:
1. Tikėtinos infliacijos padidėjimas padidins nominalią palūkanų normą
2. Apskaičiuojant tokią infliaciją, laukiama reali procentinė norma nepakinta

rukolos nauda

Diva Discover

Pasiūlė jums

Internetinės klasės, kurias moko didžiausi pasaulio protai. Išplėskite savo žinias šiose kategorijose.

Paulius Krugmanas

Dėsto ekonomiką ir visuomenę

Sužinokite daugiau Diane von Furstenberg

Moko kurti mados prekės ženklą

Sužinokite daugiau Bobas Woodwardas

Dėsto tiriamąją žurnalistiką

Sužinokite daugiau Marc Jacobs

Moko mados dizaino

Sužinokite daugiau

Nominali palūkanų norma ir reali palūkanų norma

Tikroji palūkanų norma yra investuotojui mokamų palūkanų norma, atėmus infliaciją. Natūrali infliacija ekonomikoje turės įtakos visi palūkanas dengiančios sąskaitos, ne tik ta, kurią matote papildymą. Tarkime, kad jūs investuojate savo pinigus į minėtą taupomąją sąskaitą, kuri žada 4% grąžos normą. Bet tarkime, kad infliacijos lygis yra 3%. Tai reiškia, kad reali sąskaitos palūkanų norma yra 1%, o ne 4%.

Tai reiškia, kad jei įdėtumėte 100 dolerių į tokią taupomąją sąskaitą, pirmojo palūkanų ciklo pabaigoje gautumėte keturis dolerius (sumą, kurią sugeneruoja jūsų keturių procentų palūkanų norma). Vieną iš tų dolerių galima atsekti pagal realią sąskaitos palūkanų normą, o likusius tris dolerius - už infliaciją.

Nominali palūkanų norma ir efektyvi palūkanų norma

Galvok kaip profesionalas

Nobelio premijos laureatas ekonomistas Paulas Krugmanas moko jus ekonomikos teorijų, kurios skatina istoriją, politiką ir padeda paaiškinti jus supantį pasaulį.

Peržiūrėti klasę

Nominalias palūkanų normas gali būti sunku palyginti, nes sudėtinės palūkanos priklauso nuo kiekvieno sudėtinio laikotarpio trukmės. Štai kaip tai veikia realiai:

taco receptas
  • Tarkime, bandote pasirinkti vieną iš dviejų palūkanų turinčių sąskaitų, kurios abi siūlo 10% nominalią palūkanų normą. Pirmoji sąskaita jungiama kasmet (kartą per metus), o antroji - kas ketvirtį (keturis kartus per metus).
  • Jei įvesite 100 USD į pirmą sąskaitą, iki metų pabaigos ji sumokės 10 USD palūkanas. Taip yra todėl, kad jis turi vieną sudėtinį laikotarpį per metus ir tuo laikotarpiu garantuoja 10 procentų palūkanų normą.
  • Jei įvesite 100 USD į antrąją sąskaitą, iki metų pabaigos ji sumokės 46,41 USD palūkanų. Kodėl? Dėl didesnio laikotarpių skaičiaus kalendoriniais metais. Antroji sąskaita per metus sujungiama keturis kartus, ir kiekvieną kartą mokant 10 procentų jūsų sąskaitoje esančios sumos.

Abi šios hipotetinės sąskaitos teigia siūlančios 10% nominalias palūkanas, tačiau viena duoda daug didesnę realią grąžą nei kita. Laimei, yra įrankis, leidžiantis greitai palyginti abi sąskaitas, nereikalaujant iš kliento atlikti daugybę matematikos. Ši priemonė yra faktinė metinė palūkanų norma .

Efektyvi metinė palūkanų norma reiškia nominalią palūkanų normą kaip metinę sudėtinę palūkanų normą. Tai pašalina painiavą dėl laikotarpių, susijusių su skelbiama nominalia palūkanų norma, skaičiaus. Tiesa ta, kad bankai galėtų apgauti klientus, reklamuodami sąskaitas su didesniais tarifais, tačiau labai ilgais laikotarpiais. Nepaisant aukštų reklamuojamų tarifų, kadangi palūkanos susidaro tiek ilgai, tikroji tų sąskaitų norma gali būti nieko ypatinga.

Taigi, norėdami sužinoti tikrąją palūkanų sąskaitos vertę, ieškokite jos efektyvios normos. Tai kartais vadinama EIR (faktinei palūkanų normai) arba AER (metinei ekvivalentinei palūkanų normai). Atkreipkite dėmesį, kad jie šiek tiek skiriasi nuo metinės procentinės normos, nes MPR neturi įtakos sudėties poveikiui.

Investicinių sąskaitų palyginimas gali būti bauginantis. Tačiau suprasdami skirtumą tarp nominalios, realaus ir efektyvios normos, vartotojai gali rinktis pagrįstai ir taip pasirinkti sąskaitą su srovė norma, kuri verta investicijų.

Sužinokite daugiau apie ekonomiką ir visuomenę su Paulu Krugmanu čia.